중간선거 앞둔 지금, 종목보다 지수 ETF?ㅣ유성만 리딩투자증권 리서치센터장

마켓인사이트 (11:30 ~ 13:00)
2026년 11월 03일 화요일

📊 오늘 시장 핵심 요약
코스피가 5,500선 부근에서 저가매수세 유입으로 바닥 형성을 시도하고 있지만 외국인의 반도체 집중 매도와 AI 투자 수익성 우려로 시장 변동성이 이어지고 있습니다. 팔란티어의 실적 호조와 AMD·엔비디아 실적 발표를 앞두고 AI 산업의 성장성보다 실제 현금창출력과 향후 주문 전망이 핵심 투자 기준으로 떠오르고 있습니다. 미국 중간선거 이후 정책 불확실성 완화에 대한 기대가 있지만 국제유가와 미국 장기 국채금리, 원달러 환율 안정이 동반돼야 본격적인 증시 반등을 기대할 수 있다는 분석입니다. 반도체와 전력기기·조선·방산·원전 등 AI 및 산업 인프라 업종의 투자전략을 점검하고, 화장품 등 수출 성장주를 활용한 포트폴리오 분산과 11월 시장 대응 방향을 살펴봅니다.

🔎 핵심 포인트
코스피 5,500선 바닥 형성 시도…외국인 수급·반도체 이익전망 확인 필요
팔란티어 실적 호조·AMD 실적 대기…AI 투자 회수와 현금창출력 주목
미국 ISM 제조업 지표 개선…메모리 가격·재고·AI 서버 투자계획 점검
앤트로픽 신용등급 우려…AI 인프라 자금조달 비용 상승 가능성
10월 외국인 18조원 이상 순매도…반도체 차익실현·업황 우려 혼재
미국 중간선거 이후 정책 변화…유가·금리·환율 안정이 반등 핵심
전력기기 구조적 수요 유효…변압기 신규수주·이익률·현금흐름 중요
한화오션 미국 함정 건조 수주…조선·방산·원전 실적 연결 여부 주목
화장품 수출 성장세 지속…AI 쏠림 완화 위한 수출 성장주 분산투자

💡 결론
국내 증시는 저가매수세가 유입되며 단기 바닥을 형성하는 과정에 있지만, 외국인 매도세가 지속되고 있어 추세적인 상승 전환을 단정하기는 이릅니다. 삼성전자·SK하이닉스 등 핵심 반도체 보유 전략을 유지하되 이익추정치와 외국인 수급 변화를 확인하면서 분할매수로 대응할 필요가 있습니다. 전력기기·조선·방산·원전은 구조적인 성장 가능성이 유효하지만 실제 수주가 매출과 이익, 현금흐름으로 연결되는 기업을 선별하는 것이 중요합니다. 화장품 등 수출 성장주를 포트폴리오에 편입해 AI 업종 쏠림을 완화하고, 미국 중간선거 이후 유가·금리·환율 변동성에 대비해 레버리지를 줄이고 현금 여력을 확보하는 전략이 유효합니다. 본격적인 비중 확대는 기업 이익전망 개선과 외국인 수급 회복이 함께 확인되는 시점에 검토할 필요가 있습니다.

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📌 출연
진행 : 김호정 앵커
전문가 : 유성만 리딩투자증권 리서치센터장
제작 : 김은성 PD, 안선경 작가, 서정화 AD