[투자 전략]"흔들려도 반도체" vs "지금은 우주 트레이딩"｜박건희｜허반석

▶ 20260928 K스탁 라이브
▶ 월~금 13:00

📌 출연
진행 : 온인주 앵커
캐스터 : 구윤우 캐스터
전문가 1 : 박건희 KB증권 프라임 클럽 차장
전문가 2 : 허반석 모멘텀트리 대표
제작 : 양경식 PD, 권수지 작가, 김유환 AD

[허반석 모멘텀트리 대표 유튜브]
https://www.youtube.com/@Momentum_Investing_Letter

📈 국내 증시 수급과 반도체 흐름
• 연휴 이후 외국인·기관 매도세가 확대되며 시장 변동성 증가
• 외국인 수급이 한국 전체보다는 반도체 대형주에 집중되는 모습
• 삼성전자 특별배당을 앞두고 선제적 매수와 단기 트레이딩 수요가 나타나는 상황
• 중장기적으로는 반도체 대형주에서 후공정·장비·기판 등으로 매수세가 확산되는지 주목

🤖 AI 투자 사이클, 핵심은 ‘사용량’
• AI 투자 과잉 우려가 있는 가운데 실제 AI 사용량 증가 여부가 핵심 변수
• AI 사용량이 늘면 하드웨어 주문과 반도체 수요 확대로 연결될 가능성
• 반대로 AI 사용량과 하드웨어 주문이 함께 감소하면 AI 투자 둔화 신호로 해석할 수 있다는 분석
• 메모리 가격이 2027년에도 상승세를 이어갈지가 삼성전자·SK하이닉스 가치 판단의 주요 지표로 제시됨

💾 반도체 소부장으로 확산되는 매수세
• 메모리 대형주 이후 테스트·후공정 장비 및 부품주로 관심 확대
• 엑시콘, 메가터치, 제우스, 아스플로, 파두 등이 언급
• AI 반도체의 고도화·대형화가 이어질 경우 기판의 다면적·고집적화 수요도 커질 수 있다는 분석
• 기판 관련주와 반도체 소부장 내 쇼티지 확산 여부를 주목

💰 금리·유가 안정이 시장 반등의 전제
• 미국 장기 국채금리와 국제유가 상승이 국내 증시 부담 요인으로 작용
• 중동 지정학적 리스크와 휴전 관련 뉴스에 따라 유가와 금리가 함께 움직이는 모습
• 국내 증시의 본격적인 반등을 위해서는 외국인 수급 회복, 거래대금 증가와 함께 국채금리·유가 안정이 필요하다는 분석

💊 제약·바이오, FDA 승인과 기술수출 주목
• HLB 그룹은 미국 FDA 품목허가 소식으로 단기 모멘텀 발생
• 바이오 업종은 금리 수준과 개별 기업의 실적·판매 확대 여부가 중요한 변수
• 국내 바이오 업계에서는 기술수출과 선급금 규모가 증가하고 있다는 점이 언급됨
• 외국인 수급과 향후 이익 증가가 함께 나타나는 대형 바이오주에도 관심이 제시됨
• 삼성바이오로직스는 펩타이드 CDMO 및 ADC 분야로 사업 확장을 추진하는 점이 주요 투자 포인트로 거론됨

🚀 우주항공, 일정 모멘텀에 주목
• 하반기 우주항공 관련 발사·행사·수주 일정이 이어지는 상황
• 스페이스X 스타십 시험비행, 국제우주항공기술대전, 크루-13 발사, 누리호 5차 발사 일정 등이 언급
• 관련주로 스피어, 나라스페이스테크놀로지, 비츠로넥스텍, 비츠로테크, 컨택 등이 소개됨
• 외국인 수급과 거래대금이 본격적으로 회복되기 전까지는 일정과 재료가 있는 종목 중심의 단기 트레이딩 전략이 제시됨

🎯 핵심 투자 포인트
• 시장 전체보다는 반도체 중심의 수급과 업종 확산 여부 확인
• AI는 실제 사용량 → 하드웨어 주문 → 메모리 가격으로 이어지는 흐름이 핵심
• 시장 반등에는 외국인 수급·거래대금·금리·유가 안정이 중요
• 반도체에서는 기판·후공정·소부장, 바이오에서는 기술수출·실적 개선, 우주항공에서는 일정 모멘텀을 주목하는 내용입니다.

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