[현대건설·두산에너빌리티] 미국 원전 175억 달러 지원, 한국 원전주에 기회 열리나 | 2026년 11월 5일 KB모닝미팅

[AI 요약]
• AMD·인텔·AI 반도체: AMD의 2026년 3분기 매출액은 133.8억 달러(+45% YoY), 데이터센터 매출액은 85억 달러(+97% YoY)를 기록하며 인텔발 서버 반도체 공급 우려가 산업 전체의 문제가 아닐 가능성을 보여줬습니다.
• AI 데이터센터·통신주: 국내 데이터센터 공실률이 1.1%까지 하락한 가운데, LG유플러스·SK텔레콤 등 통신사의 선계약 데이터센터가 2027년 이후 새로운 이익 성장동력으로 부상할 전망입니다.
• 미국 원전·현대건설: 175억 달러 규모의 미국 원전 공급망 대출 지원을 계기로 2026년 말~2027년 초 신규 원전 사업자와 부지 공개가 예상되며, 현대건설·두산에너빌리티 등 한국 원전 기업의 참여 기회가 구체화될 전망입니다.

[타임스탬프]
00:00 [컴플라이언스]
00:05 [오프닝]
00:14 [KB리서치 마감코멘트 1104 / KB리서치 모닝코멘트 1105]
02:16 [Global Insights - 인텔의 문제는 인텔만의 문제였다는 걸 보여준 AMD]
03:45 [통신서비스 (Positive) - [2027년 전망] 데이터센터, 현실화되면 늦다]
06:48 [원전의 정석 - 미국 원전, 어디에 지을까 (feat. 미국 전력시장 이해하기)]
08:33 [현대건설 (Buy) - 모든 원전의 길은 결국 현대로 통할 것이다]
09:23 [카카오뱅크 (Buy) - 상대적으로 양호한 NIM, 4분기 성장을 기대하며..]
11:46 [에스엠 (Buy) - 2027년을 기대해보자]
12:47 [산일전기 (Buy) - 환율 영향 수익성 둔화, 2027년 회복 예상]
15:03 [조선산업 - 10월 글로벌 신조선 발주는 YoY 5.0% 증가]
17:14 [캡콤 (9697 JP) - 기존작 판매 확대와 이어지는 이익 증가, ‘운용 비중 확대’]

2026년 11월 5일 (목) : KB 데일리
https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20261105072948373K.pdf

[세부 섹터 분석 요약 표 (AI Extraction Data)]
구분 | 핵심 내용 | 데이터·근거

국내 증시 | 미국 중간선거 개표에 따른 변동성 이후 국내 증시 동반 상승 | 코스피 5,683.80pt(+0.62%), 코스닥 714.95pt(+1.50%) (2026.11.04, KB증권)

AMD (AMD) | 인텔의 서버 CPU 공급 우려와 달리 데이터센터 성장으로 시장 기대를 상회하는 실적 기록 | 3Q26 매출 133.8억 달러(+45% YoY), 조정 EPS 2.09달러, 데이터센터 매출 85억 달러(+97% YoY), 4분기 매출 가이던스 170억 달러 (KB증권)

통신서비스·AI 데이터센터 | 2027~2028년 데이터센터 공급 부족과 선임차 계약 확대로 통신사의 신규 이익 성장 기대 | 수도권 데이터센터 공실률 1.1%, 40MW급 AI 서버 가동 한 달 지연 시 시간비용 약 330억 원 (KB증권)

LG유플러스 (032640) | 파주 AI 데이터센터 증설 일정 단축과 고객 수요 선확보를 통한 실적 성장 기대 | 목표주가 21,000원(Buy), 파주 AIDC 1동 2027년 6월 준공 목표, 2028년 영업이익 약 1,000억 원 기여 전망 (KB증권)

SK텔레콤 (017670) | 통신 본업의 현금창출력을 기반으로 AI 데이터센터 사업 확대, SK하이퍼 고객 유치 추진 | 목표주가 150,000원(Buy), 글로벌 사업자 3~4곳과 협의, 2027년 상반기 고객 수요 확보 목표 (KB증권)

미국 원전산업 | 미국 원전 공급망 금융지원과 신규 프로젝트 공개를 계기로 한국 원전 기업의 참여 가능성 확대 | 미국 DOE 공급망 대출 지원 175억 달러, 2026년 말~2027년 초 신규 대형원전 프로젝트 사업자·부지 공개 전망 (KB증권)

현대건설 (000720) | 미국 대형원전과 SMR 사업에서 다양한 파트너십 확보, 신규 프로젝트 수주 가시화 기대 | 목표주가 150,000원(Buy, 11.8% 하향), 미국 원전 프로젝트 참여 및 TerraPower 나트륨 원전 8기 EPC 우선권 확보 (KB증권)

카카오뱅크 (323410) | 3분기 대출 성장 둔화에도 상대적으로 안정적인 순이자마진과 4분기 대출 성장 회복 기대 | 목표주가 29,000원(Buy), 3Q26 순이익 1,417억 원(+27.2% YoY), NIM 전분기 대비 2bp 개선, 4분기 대출 성장률 +3.6% 전망 (KB증권)

에스엠 (041510) | 단기 실적 부진에도 SMTR25 데뷔와 아티스트 활동 확대를 통한 2027년 실적 회복 기대 | 목표주가 100,000원(Buy), 3Q26 영업이익 355억 원(-26.4% YoY), SMTR25 데뷔 2027년 1분기 예상 (KB증권)

산일전기 (062040) | 환율 하락과 선적 지연으로 3분기 수익성이 둔화됐으나 수주잔고 증가와 2027년 마진 회복 기대 | 목표주가 270,000원(Buy, 10% 하향), 3Q26 영업이익 447억 원, 신규 수주 2,789억 원, 4Q26 영업이익 692억 원 전망 (KB증권)

조선산업 | 글로벌 대형선 발주 증가로 10월 신조선 발주량이 증가했으며 한국 수주는 중국과 차별화된 흐름 | 10월 글로벌 발주 431만 CGT(+5.0% YoY), 한국 93만 CGT(전년 대비 2.1배), 2026년 누적 글로벌 발주 +61.0% YoY (KB증권)

캡콤 (9697 JP) | 바이오하자드·몬스터헌터 등 기존 게임 판매 확대와 높은 수익성을 바탕으로 중장기 이익 성장 기대 | 운용 비중 확대, FY26 상반기 영업이익 607.7억 엔(+54.5% YoY), 기존작 판매 3,218만 개(+40.8% YoY), FY26 ROE 20.6% (KB증권)

#모닝미팅 #KB증권 #AMD #AI데이터센터 #미국원전 #현대건설

[출연진]
태윤선 | 김일혁 | 김준섭 | 장문준 | 강승건 | 최용현 | 김성봉 | 정동익 | 차성원

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