[중국 AI·삼성전자] AI 에이전트 확산과 반도체 국산화, HBM 점유율 40% 회복 | 2026년 10월 30일 KB모닝미팅

[AI 요약]
• 삼성전자·반도체: 삼성전자의 2026~2027년 영업이익 합산액은 938조 원으로 창립 후 56년간 누적 영업이익을 51% 상회할 전망이며, HBM 점유율 40% 회복과 2027년 HBM 판가 상승이 핵심 성장동력입니다.
• 중국 AI 에이전트·국산화: 2027년 중국 상해종합지수 목표치는 4,350pt이며, AI 에이전트 확산과 반도체 국산화로 YMTC, 메모리, AI 가속기 및 반도체 장비 산업의 수혜가 기대됩니다.
• 원전·기업실적: 체코 원전 시공계약 협상 결렬로 대우건설의 투자 의견이 Hold로 하향됐지만 두산에너빌리티의 원전 기자재·가스터빈 수요는 견조하며, 현대차·한화에어로스페이스·한화솔루션의 실적 및 수주 전망에도 주목할 필요가 있습니다.

[타임스탬프]
00:00 [컴플라이언스]
00:05 [오프닝]
00:13 [KB리서치 마감코멘트 1029 / KB리서치 모닝코멘트 1030]
02:05 [2027년 중국주식 전망 - AI 에이전트 확산과 국산화 전략의 연결고리]
06:36 [삼성전자 (Buy) - 반세기 이익을 넘어설 2년]
08:07 [티씨케이 (Buy) - 환율 영향이 짙었던 3분기 실적]
09:34 [대우건설 (Hold) - 의견 하향. 원전 프리미엄의 이유가 흔들렸다]
11:13 [현대차 (Buy) - 우려 대비 양호한 실적, 환율덕만은 아니다]
12:55 [한화에어로스페이스 (Buy) - 3분기 부진은 일시적, 4분기에는 V자 회복 기대]
15:05 [삼성중공업 (Buy) - 운도 실력이다.]
16:49 [삼성에스디에스 (Buy) - IT서비스는 수주로 말한다]
19:04 [정유/운송 - Panic, 향후 3개월간 빠른 안정화 가능성]
22:00 [한화솔루션 (Buy) - “GW급 계약의 모듈 ASP가 +30% 이상 증가되어 계약”]
23:29 [원전산업 - 체코원전 시공사 교체 이슈로 인한 업종 하락, 오히려 진입 기회]
26:06 [두산에너빌리티 (Buy) - 원전과 가스발전이 함께 끌어가는 미래]
28:10 [대한전선 (Buy) - 환율은 역풍, 수주는 순풍]
30:03 [실리콘투 (Buy) - 피할 수 없는 환율 부담, 중장기 성장성은 유효]

2026년 10월 30일 (금) : KB 데일리
https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20261030074006080K.pdf

[세부 섹터 분석 요약 표 (AI Extraction Data)]
구분 | 핵심 내용 | 데이터·근거

국내외 증시 | 코스피는 삼성전자 실적 발표 이후 하락 전환하며 6,000선을 하회했고, 미국 증시는 FOMC 금리 동결과 AI 관련 기업 실적에 주목 | 코스피 5,937.66pt(-1.24%), 코스닥 753.23pt(-2.34%) (2026.10.29, KB증권)

2027년 중국주식 전망 | AI 에이전트 확산, 반도체 국산화, 첨단 제조업 중심 이익 개선으로 중국 증시의 점진적인 상승 기대 | 2027년 말 상해종합지수 목표 4,350pt, 상승 여력 18.2%, 2026~2030년 AI 설비투자 9조 위안 전망 (KB증권)

중국 반도체·YMTC | AI 에이전트 확산으로 eSSD·DRAM·NAND 수요가 증가하고 YMTC 증설에 따른 중국 반도체 장비 수혜 전망 | YMTC NAND 점유율 2025년 25.1% → 2026년 2분기 38.5%, Fab 3 국산 장비 비중 50% 이상 목표 (KB증권)

삼성전자 (005930) | HBM 점유율 회복과 메모리 공급 부족으로 향후 2년간 사상 최대 이익 창출 및 기업가치 재평가 기대 | 목표주가 600,000원(Buy), 2026~2027년 영업이익 합산 938조 원 전망, HBM 점유율 40%, 2027년 HBM 평균판매가격 +150% 전망 (KB증권)

티씨케이 (064760) | 환율 하락에 따른 3분기 수익성 부담에도 NAND 업황 회복과 YMTC향 매출 확대로 실적 개선 기대 | 목표주가 330,000원(Buy, 8% 하향), 3분기 영업이익 302억 원, 2027년 영업이익 1,632억 원 전망 (KB증권)

대우건설 (047040) | 체코 원전 시공계약 협상 결렬로 원전 수주 기대감이 약화되면서 투자 의견과 목표주가 하향 | 투자의견 Hold, 목표주가 11,000원, 기존 대비 약 40% 하향 (KB증권)

현대차 (005380) | 환율 효과와 비용 절감으로 3분기 영업이익이 시장 기대를 상회, 자율주행·휴머노이드 등 피지컬 AI 경쟁력 주목 | 목표주가 700,000원(Buy), 3분기 영업이익 2.7조 원(+5.5% YoY), 2027년 영업이익 전망치 4.4% 상향 (KB증권)

한화에어로스페이스 (012450) | 폴란드향 K9·천무 인도 감소로 3분기 실적이 부진했으나 납품 확대에 따른 4분기 V자 회복 전망 | 목표주가 1,000,000원(Buy), 3분기 영업이익 4,520억 원(-49.2% YoY), 4분기 영업이익 전분기 대비 +258.1% 전망 (KB증권)

삼성중공업 (010140) | 러시아 LNG 프로젝트 관련 선물환 청산이익과 LNG선·해양플랜트 수주 확대가 실적을 뒷받침 | 목표주가 25,000원(Buy), 3분기 영업이익 3,384억 원(+42.1% YoY), 선물환 청산이익 약 2,800억 원, 연간 수주목표 89% 달성 (KB증권)

삼성에스디에스 (018260) | AX·ERP 프로젝트 대외 수주 확대와 클라우드 사업 성장이 IT서비스 실적 개선 동력 | 목표주가 270,000원(Buy), 3분기 영업이익 2,410억 원(+3.7% YoY), ERP 수주 전년 대비 20% 이상 증가 전망 (KB증권)

정유·운송 | 중동 원유 운송 차질로 유조선 운임이 급등했으나 향후 3개월간 수급 안정화에 따른 운임 완화 가능성 | 탱커 부족률 10월 6.2% → 11월~1월 3% 전망 (KB증권)

한화솔루션 (009830) | 미국 태양광 모듈 계약 판가 상승과 에너지 사업 성장에 따른 2027~2028년 수익성 개선 기대 | 목표주가 50,000원(Buy), GW급 모듈 계약 ASP 30% 이상 상승, 2027년 영업이익 1.5조 원·2028년 2.1조 원 전망 (KB증권)

원전산업 | 체코 원전 시공계약 협상 결렬로 업종 주가가 하락했으나 기존 원전 기자재·설계 계약과 글로벌 원전 발주 전망은 유지 | 한전기술 설계 계약 1.25조 원 및 3,734억 원, 두산에너빌리티 원전 주기기 계약 4.9조 원 (KB증권)

두산에너빌리티 (034020) | 체코 원전 시공계약 이슈에도 원전 기자재 공급과 북미 가스터빈 수요 확대가 중장기 성장동력 | 목표주가 120,000원(Buy), 3분기 영업이익 2,612억 원(+90.6% YoY), 에너빌리티 부문 수주잔고 10조 원 (KB증권)

대한전선 (001440) | 원달러 환율 하락으로 소재사업 수익성이 일시 둔화했으나 유럽·북미 초고압 케이블 수주 증가세는 견조 | 목표주가 36,000원(Buy), 3분기 매출액 1조 1,764억 원(+37.6% YoY), 영업이익 309억 원 (KB증권)

실리콘투 (257720) | 환율 급락에 따른 단기 영업이익 추정치 하향에도 유럽·북미·남미 중심의 중장기 K뷰티 유통 성장성 유지 | 목표주가 52,000원(Buy, 20% 하향), 3분기 영업이익 시장 기대치 16.7% 하회 전망, 2026년 영업이익 추정치 10.1% 하향 (KB증권)

#모닝미팅 #KB증권 #삼성전자 #중국AI에이전트 #체코원전 #한화에어로스페이스

[출연진]
태윤선 | 박수현 | 김동원 | 이창민 | 강성진 | 정동익 | 김준섭 | 장문준 | 전우제 | 정혜정 | 김선봉

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