국채금리 4%대 아니면 주식 절대 담지 마세요ㅣ신중호 LS증권 리서치센터장

마켓인사이트 (11:30 ~ 13:00)
2026년 10월 02일 금요일

📊 오늘 시장 핵심 요약

실적시즌 첫 주자인 마이크론 실적을 시작으로, 반도체 사이클의 전환과 코스피 7천 안착 여부가 투자 전략의 핵심 변수로 떠오르고 있습니다.

신중호 LS증권 리서치센터장은 이번 마이크론 실적에서 D램·낸드의 가격 상승은 둔화됐지만 출하량이 증가하며, 그동안 기대해온 가격(P)에서 물량(Q) 중심으로의 사이클 전환이 긍정적으로 나타났다고 진단했습니다. 다음 주 삼성전자 잠정실적에 대해서는 4분기 피크 이후 마진 둔화 속에 파운드리 수율 개선을 주목했고, 삼성전자와 SK하이닉스 중에서는 주주환원과 안전판 측면에서 삼성전자에 무게를 실었습니다.

코스피 7천 안착의 열쇠로는 연준의 인상 종료 기대감을 지목했으며, 고금리를 뛰어넘는 성장 업종으로 소부장·전력·원전·조선·방산을 제시했습니다. 반대로 고부채·낮은 현금흐름 기업은 경계 대상으로 꼽았고, 10월은 6천~7천 박스권 중심의 대응을 권했습니다.

💡 결론

"실적시즌이 열리며 반도체 사이클이 가격에서 물량 중심으로 전환되는 긍정적 신호가 확인됐습니다. 코스피 7천 안착의 열쇠는 연준의 인상 종료 기대감이며, 고금리를 뛰어넘는 성장 업종인 소부장·전력·원전·조선·방산에 주목하되, 고부채 기업은 경계해야 합니다. 10월은 6천~7천 박스권을 중심으로 대응하는 전략이 유효합니다."

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📌 출연
진행 : 김호정 앵커
캐스터 : 정준혜 캐스터
전문가 : 신중호 LS증권 리서치센터장
제작 : 이영경 PD, 안선경 작가, 이소현 AD

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