'보기만 해도 피가되고 살이된다' EBS 레전드 명작 주식의 시대, 돈의 얼굴, 자본주의 핵심 몰아보기｜다큐프라임｜#골라듄다큐

EBS 다큐프라임 《주식의 시대》 드디어 단행본 출간! 《자본주의》, 《돈의 얼굴》을 잇는 또 하나의 전 국민 경제 필독서

교보문고 : https://buly.kr/28vug0m
예스24 : https://buly.kr/D3gtUb0
알라딘 : https://buly.kr/GEAX9Hl

※ 이 영상은 2026년 2월 2일에 방송된
＜다큐프라임 - 주식의 시대 1부 우리는 왜 투자에 실패하는가＞
2024년 4월 30일에 방송된
＜다큐프라임 - 돈의 얼굴 6부 고급 정보 드립니다＞
2012년 9월 24일에 방송된
＜다큐프라임 - 자본주의 1부 돈은 빚이다＞의 일부입니다.

주가 상승률 세계 1위, 개인은 시장을 이길 수 있을까?

한국 증시는 지금 새로운 역사를 쓰고 있다. 2025년 코스피 상승률은 75.6%로 세계 1위를 기록했다. 한국 증시에는 하나의 독특한 특징이 있다. 바로 개인투자자 비중이 매우 높다는 점이다. 전체 거래의 56%를 개인투자자가 차지하며, 이는 세계에서 가장 높은 수준이다. 그만큼 개인투자자가 시장에 미치는 영향력도 막대하다. 주가에 울고 웃는 개인투자자 1,500만 명. 과연 개인은 시장을 이길 수 있을까?

노벨경제학상이 밝혀낸 투자 심리, 모든 손실에는 이유가 있다
25명 투자자 실험으로 검증한 심리적 편향

프로그램은 노벨경제학상이 조명한 이론을 바탕으로, 25명의 개인투자자를 대상으로 한 경제 실험을 통해 실제 투자 과정에서 드러나는 심리적 편향을 검증한다.

제작진은 성별·연령·투자경력·투자금 규모를 고려해 25명을 선발, 서로 다른 개인투자자들을 대상으로 인터뷰와 투자 심리 실험을 진행했다. 왜 우리는 수익이 난 주식은 서둘러 매도하고, 손실이 난 주식은 오래 보유하는가? 왜 손절매는 그토록 어려운 걸까? 반복되는 투자 실패의 원인을 흥미로운 실험을 통해 파헤친다.

‘국내 최초’ 개인투자자 20만 4천 명 분석
42%가 손실...과도한 거래가 가장 큰 원인

금융정책 연구 기관인 자본시장연구원은 국내 최초로 개인투자자 204,004명의 실제 주식 거래 내역을 분석해 거래 행태와 성과를 추적했다.

개인투자자가 급증했던 2020년, 주식시장은 약 980포인트 이상 오르며 폭발적인 강세를 보였지만, 개인투자자의 42%는 손실을 경험했으며, 특히 신규 진입 투자자의 60%가 손실을 본 것으로 나타났다. 저조한 수익률의 이유는 무엇일까? 가장 큰 이유는 과도한 거래였다. 거래회전율은 연 1,600%, 한가지 주식을 채 일주일도 보유하지 않았다. 또 하나 수익이 난 종목은 성급히 매도하는 반면 손실이 난 종목은 오래 보유하는 경향이 뚜렷했다. 그 결과 전체 수익률은 점점 악화됐다. 이는 행동경제학에서 말하는 심리적 편향이 실제 투자 성과에 얼마나 치명적인 영향을 미치는지를 보여준다. 이러한 심리적 편향을 줄이는 방법은 무엇일까?

“빨리, 많이 벌고 싶다”...‘오징어 게임’ 식 투자하는 한국인
한국 투자자, 미국 증시 비중 0.2%에도 레버리지 ETF 투자 비율 30~40%

미국의 한 글로벌 자산운용사에서 한국 개인투자자들의 미국 주식 투자 성향을 분석한 보고서가 나왔다. 제목은 ’오징어 게임 주식시장‘이다.

보고서에 따르면 한국 투자자가 미국 증시에서 차지하는 비중은 0.2%에 불과하지만, 고위험 금융상품에 투자하는 비율은 30~40%로 지나치게 높다. 프로그램은 이 보고서를 작성한 오웬 라몬트 수석부사장을 직접 만나 인터뷰했다.

그는 한국 개인투자자들이 드라마 오징어 게임 출연자처럼, 주식으로 더 빨리, 더 많이 벌고 싶어서 지나치게 위험한 투자를 하고 있다고 분석했다. 레버리지 투자와 같은 고위험 상품이 단기적으로 큰 수익을 줄 수 있다는 기대가 행동을 이끌지만, 반대로 손실 위험도 그만큼 크다는 사실을 간과하는 경우가 많다는 것이다. 특히 레버리지 투자가 20~30대 청년들에게 집중된 이유에 대해서도 분석한다.

한국 증시, 개인투자자의 자산 증식 수단이 되려면?
이억원 금융위원장, 정은보 한국거래소 이사장 등 금융 전문가와 세계 석학 총출동

주식은 대표적인 위험자산이다. 따라서 투자자는 감내한 위험만큼의 수익으로 보상받아야 한다. 그러나 한국 증시는 오랫동안 그 역할을 충분히 해내지 못했다.

코스피가 2,000포인트에 도달하는 데 18년이 걸렸고, 이후 3,000포인트까지 다시 14년이 소요되는 등 장기간 ‘박스피’에 갇혀 있었다. 주식 투자가 개인투자자의 노후 대비와 자산 증식의 실질적인 수단이 되기 위해서는 정책적 뒷받침이 필수적이다.

프로그램에서는 금융위원회 이억원 위원장, 한국거래소 정은보 이사장, ‘코스피5000특별위원회’ 이소영 국회의원 등이 출연해 기업 거버넌스 개선과 개인투자자 권리 보호를 위한 정책 방향을 제시한다.

또, 행동경제학 분야의 세계적 석학인 테렌스 오딘 교수와 데이비드 허슬라이퍼 교수, 서울대학교 경영대학 이관휘 교수, 신한 프리미어 패스파인더 오건영 단장 등의 인터뷰를 통해 ‘주식 투자’의 본질에 대해 깊이 있는 통찰을 전한다.

- 금융시장에서 과연 인간은 합리적인가
- 돈을 알아도 '나'를 모르면 투자할 수 없다
- 전설적 투자자 '짐 로저스'가 알려주는 돈의 모든 것

전통 경제학에서의 인간은 언제나 합리적이다.
그러나 아무리 경제 원리를 이해하고 공부해도 직접 내 돈을 다루고 관리하는 건 전혀 다른 차원의 일이다.
바로 '인간의 마음'이 개입하기 때문이다.
때로는 한순간 불나방처럼 시장에 뛰어들거나 결정적 순간에 선택을 보류한다.
60:1 경쟁률의 공개 오디션에서 선발된 다섯 명의 초보 투자자를 3개월간 관찰하며
투자에 개입하는 인간의 마음을 들여다 본다.
5인 5색의 투자 여정을 따라가며 인간의 심리적 편향을 이해하고 다양한 범주의 투자 성향을 파악한다.
한편 워런 버핏, 조지 소로스와 함께 세계 3대 투자자로 꼽히는
전설적인 투자자 짐 로저스가 출연해 돈과 인간에 대해 논하며 투자의 외연을 확장한다.
6부작 여정의 끝, 돈을 쫓아 마지막으로 도착한 곳엔 돈을 대하는 내가 있다.
당신의 돈이 바라본 당신은 얼굴은 어떤 표정을 하고 있는가.

아무도 말해주지 않는 자본주의의 진실을 담았다
나 자신을 위해, 내 자식을 위해 꼭 알아야만 하는 돈의 흐름
이것을 모르고 살면 자본주의의 먹잇감이 된다

우리는 늘 궁금했다.
왜 물가는 오르기만 하는 것인지, 왜 내 빚은 갚아도, 갚아도 사라지지 않는 것인지?
뉴스에서 늘 말하는 “서브프라임 모기지”가 도대체 무엇인지?
막연히 알고 있다고 생각했지만 전혀 몰랐던 사실들, 하지만 꼭 알아야 할 진실들. 그런데 왜 아무도 알려주지 않는 것일까?
나는 과연 자본주의 세상에서 조정당하며 살고 있는 사람인가, 아니면 제대로 살고 있는 사람인가?
우리는 자본주의의 진실을 알아야만 한다.
진실을 아는 자만이 살아남을 수 있다. 자본주의라는 끝없는 바다를 항해하며 사는 우리!
헤매지 않고 제대로 된 길을 찾게 해 주는 등대와 나침반은 진정 어디에 있는가?
이제 자본주의 시대에서 진실을 보는 방법, 새로운 돈의 원리가 지배하는 세계로 입문하는 방법을 제시한다.
돈이 돌고 도는 원리
인생을 살아가는 데 있어서 반드시 필요한 돈. 우리는 끊임없이 돈을 쫓으며 살고 있다.
그런데 그렇게 중요한 돈에 대해서 우리는 얼마나 알고 있을까? 아니 얼마만큼 알아야 할까?
1만원의 가치는? 이 한 장의 종이가 1만원의 가치를 갖는 이유는? 그것은 바로 믿음 때문이다. 그렇다면 왜 우리는 그 가치를 믿는가?
돈에 숨겨진 은행의 마술 같은 속임수. 은행에는 이자가 없다?
은행에 보관되는 있는 돈은 우리가 맡긴 돈의 고작 10%. 그럼 우리가 맡기는 돈은 다 어디로 흘러가고 있는 것일까?

은행의 탄생 배경부터 시작해서 은행이 나에게 숨기려 했던 모든 진실을 파헤치고, 금융 권력과 정치권력의 결합을 미국이라는 돋보기에 비추어 추적해본다.
그리고 갚아도, 갚아도 없어지지 않는 빚의 비밀, 우리가 금융의 덫에서 빠져나가지 못하는 현실을 낱낱이 해부한다.

또한 세계 금융위기가 어떻게 나를 하루아침에 패배자로 만들 수 있는지 그 놀라운 메커니즘에 대해 알아보고, 위기를 극복하고 살아남아 자본주의 세상의 승리자가 될 수 있는 방법을 모색해 본다.

#tv로보는골라듄다큐

00:00:00 주식의 시대 1부 우리는 왜 투자에 실패하는가
00:27:51 돈의 얼굴 6부 고급 정보 드립니다
00:49:21 자본주의 1부 돈은 빚이다